一、 理财产品基本信息
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产品名称 |
“红棉理财·智选系列”理财产品（ZX201810A006） |
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产品代码 |
ZX201810A006 |
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银行业理财信息登记系统登记编码 |
C1082718000735 |
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产品运作方式 |
封闭式净值产品 |
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产品收益类型 |
非保本浮动收益型 |
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产品类型 |
固定收益类 |
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业绩比较基准 |
5.00%。业绩比较基准不构成广州银行对理财产品的任何收益承诺，仅作为计提业绩报酬的依据。 |
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产品成立日 |
2018年11月7日 |
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产品到期日 |
2019年11月8日 |
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托管费率 |
0.02%（年） |
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固定管理费率 |
0.50%（年） |
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销售手续费率 |
0.25%（年） |
二、市场情况及产品运作回顾
（一）市场回顾
四季度经济运行趋势未见明显变化，10月国内A股跟随外围股市大幅下跌并在当月创出年内新低，10月末经济工作指出稳增长，基建重要性提升，但地产并未放松。为了提振股市信心以及缓冲经济压力，一系列的救市措施出台，包括缓解股票质押风险的举措以及缓解民营企业融资困境的支持政策，但宽信用政策见效仍需时间，四季度债券违约总规模依然未减，信用债市场仍然呈现偏好高等级债的现象，且信用分层现象明显。
国内债市四季度以来供给恢复，国庆假期最后一天央行宣布降准一个百分点，这对市场情绪有较大提振，叠加地方债供给高峰过去，资金面持续宽松，债券收益率与融资成本优势凸显，利率债及高评级信用债收益率再度下行，交易情绪明显好转。
（二）操作回顾
本产品主要投资于高等级信用债及债权类项目，我行有效控制资产久期、实时跟踪信用主体状况、灵活调整资产配置，保障本产品稳健运行，本产品投资回报率稳定。
（三）下一步投资策略
高等级、短久期、收益率稳定的信用债及债权类项目资产仍是本产品未来主要投资方向，投资管理过程中，严格按照投资流程及风控流程，有效控制市场风险、信用风险等各类型风险，力争为本产品持有人取得较好的投资回报。
（四）产品投资状况
1、业绩表现
截止至2018年12月31日，本产品已运作55天，单位净值为1.0079，单位份额实现累计收益0.7925%，折算成年化收益率为5.26%。本产品总资产与净资产的比例为100%。
2、截止2018年12月末，本产品的投资状况如下：
12月末按资产分类的投资组合
单位：人民币元
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序号 |
资产品种 |
明细 |
面值 |
占组合资产比例（%） |
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1 |
债券 |
国家债券 |
-- |
-- |
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央行票据 |
-- |
-- | |
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金融债券 |
-- |
-- | |
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企业债券 |
14280000 |
9.47 | |
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企业短期融资券 |
-- |
-- | |
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中期票据 |
-- |
-- | |
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同业存单 |
-- |
-- | |
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资产支持证券 |
28500000 |
18.90 | |
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2 |
其他 |
公募证券投资基金 |
-- |
-- |
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同业借款 |
100000000 |
66.31 | ||
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现金 |
27464.43 |
0.02 | ||
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3 |
买入返售金融资产 |
8000000 |
5.30 | |
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合计 |
150807464.4 |
100 |
3、截止2018年12月末，本产品的前十大资产持仓情况如下：
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序号 |
资产代码 |
资产名称 |
资产面值 |
占比（%） |
信用评级
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1 |
101464018 |
14湘高速MTN001 |
14280000 |
9.47 |
AAA |
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2 |
20181107 |
中原消金同业借款1 |
100000000 |
66.32 |
** |
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3 |
2017110602 |
万联证券－华润ABS优先02 |
14220000 |
9.43 |
AA |
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4 |
2018122710353303991 |
买入返售金融资产 |
8000000 |
5.31 |
** |
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5 |
2017110601 |
万联证券－华润ABS优先01 |
14280000 |
9.47 |
AAA |
4、产品流动性风险分析
本产品流动性风险整体可控，所配置的资产剩余期限短于产品期限，截止报告日未使用杠杆融资，且留存少量现金，有效降低了本产品的流动性风险。
本产品运作至今，运作平稳。我行承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本产品资产，但不保证产品一定盈利。本产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，敬请投资者留意本产品公告。
感谢您一直以来对广州银行的支持！
广州银行股份有限公司
2019年1月15日